Upstart ima inovativni kreditni model koji integrira umjetnu inteligenciju (AI) za bolju procjenu rizika potencijalnih zajmoprimaca, što je oduševilo dioničare tijekom 2021. godine.
Međutim, posljednjih godina postalo je očigledno koliko je ovaj posao ovisan o snažnim makroekonomskim čimbenicima za svoj uspjeh, što bi trebalo natjerati ulagače da razmisle o vlasništvu dionica koje su pale 96% od vrhunca.
Tako dolazimo do pitanja: je li vrijeme za prodaju Upstarta ili je fintech dionica vrijedna rizika?
Upstart zarađuje naplaćujući svojim partnerima bankama i kreditnim zadrugama, te automobilskim prodavaonicama naknadu svaki put kad njegov AI kreditni alat odobri zajmoprimca, a tvrde da njihov sustav može smanjiti neplaćanje i povećati količinu kredita.
Kada su kamatne stope niske i ekonomija je stabilna, postoji zdrava potražnja za kreditima, što je dobro za Upstart, čiji je prihod u 2021. godini porastao za 264%, a broj odobrenih kredita se drastično povećao.
No, kada kamatne stope brzo rastu, kao što je to bio slučaj 2022. godine, to može naštetiti poslovanju, jer su prihodi Upstarta u toj godini pali za 1% u odnosu na prethodnu godinu, a poslovanje je zabilježilo neto gubitak od 108,7 milijuna dolara.
CFO Sanjay Datta izjavio je na telekonferenciji za objavu rezultata za četvrti kvartal 2022. godine da su potrošačke neizmirene obveze i dalje visoke, a tržišta fundinga ograničena u apetitu za rizik, što bi moglo značiti da će stvari postati još gore prije nego što se poboljšaju.
Iako su ulagači najprije zavoljeli Upstartovu platformu koja povezuje banke s potrošačima i općenito ne zadržava kredite na vlastitoj bilanci, čak se i to mijenja, jer je poslovanje 31. prosinca držalo kredite u vrijednosti više od 1 milijarde dolara, u usporedbi s 252 milijuna dolara godinu dana ranije.
Ulagači moraju odlučiti što učiniti: razumljivo je da su bili očarani AI sposobnostima Upstarta da poremeti poslovanje s kreditima, ali prošla godina pokazala je da ova tvrtka treba povoljan ekonomski kontekst kako bi uspjela.
Međutim, situacija u bliskoj budućnosti puna je neizvjesnosti i nepredvidljivosti, a činjenica da Upstart nema dosljedno pozitivne dobiti, kao i sumnjive odluke uprave o otkupu dionica tijekom 2022. godine, čini me skeptičnim prema vlasništvu Upstarta u svom portfelju.
Izvor